El experto en finanzas Mark Moss ha planteado una alternativa para financiar la jubilación utilizando bitcoin (BTC) como colateral para obtener créditos, en lugar de liquidar gradualmente las participaciones. Esta idea fue expuesta en una conversación emitida el 13 de agosto de 2026 en el pódcast Coin Stories, donde defendió un esquema fundamentado en un endeudamiento reducido, liquidez accesible y la expectativa de que el valor del activo continúe incrementándose de forma sostenida.
Rendimiento histórico como pilar de la propuesta
Moss sostiene su razonamiento en el comportamiento pasado de la criptomoneda. Durante la entrevista, indicó que al emplear un promedio móvil de 200 semanas y un horizonte de cuatro años, la tasa de rentabilidad compuesta anual se aproxima al 30%. Además, mencionó una proyección de Strategy que anticipa un rendimiento anual cercano al mismo porcentaje para bitcoin durante las próximas dos décadas. Con base en estas estimaciones, sugiere acumular un patrimonio en BTC y luego recurrir a préstamos respaldados por esos fondos. La estrategia contempla mantener una relación de deuda frente al valor del activo de entre el 5% y el 10%, así como contar con efectivo e ingresos suficientes para afrontar los pagos.
Evitar la venta forzada y el efecto de los impuestos
El enfoque pretende reemplazar la venta periódica de activos por un sistema de crédito. Según Moss, esto permitiría conservar la inversión original mientras se obtiene dinero líquido para cubrir gastos; los impuestos dependerán de las normativas aplicables al préstamo en cada jurisdicción. El analista calificó a bitcoin como un “código secreto” porque cualquier persona, sin importar su ubicación, puede adquirirlo desde montos mínimos, accediendo a un activo que, según él, supera en rendimiento a fondos de cobertura, capital privado y casi cualquier otra alternativa de inversión.
Moss también recurrió a su vivencia durante la crisis financiera de 2008 para explicar por qué considera crucial evitar una venta obligada. Relató que una propiedad que había construido llegó a valorarse en 12 millones de dólares, pero tras el colapso del mercado, el banco la vendió por solo 4 millones. Este episodio refuerza su idea sobre bitcoin: una caída en el precio no necesariamente desbarata el plan si el titular posee suficiente liquidez y no está forzado a vender para saldar sus deudas.
Críticas y riesgos: la visión de Peter Schiff
La propuesta recibió una réplica directa del economista Peter Schiff, quien afirmó que la única forma de jubilarse con bitcoin es haberlo comprado hace mucho tiempo y venderlo antes de un desplome. Su objeción principal es que quien use el activo como garantía puede enfrentar llamadas de margen o una liquidación si el mercado cae con suficiente intensidad. Además, el costo del crédito introduce otra limitación: para que el modelo sea viable, la apreciación de bitcoin debe superar los intereses y demás costos asociados al préstamo. Este riesgo cobra relevancia tras la corrección que sufrió bitcoin después de alcanzar aproximadamente 126.000 dólares en octubre de 2025.
Perspectivas del crédito respaldado por bitcoin
Actualmente, el uso de bitcoin como colateral gana terreno a medida que proliferan los servicios de préstamos respaldados por la criptomoneda. La viabilidad de esta estrategia dependerá de mantener bajos los costos financieros y un margen de garantía suficiente para resistir caídas prolongadas. Si la deuda crece más rápido que el valor del colateral, el mecanismo diseñado para evitar la venta podría terminar provocándola.